做過場景分期的從業(yè)者應(yīng)該都對(duì)兩年前的場景狂歡記憶猶新：彼時(shí) 消費(fèi)金融 如火如荼，3C、醫(yī)美、教育、家裝，幾乎所有的場景都涌入了大量的互金、消金企業(yè)。在激烈地競爭中，各個(gè)領(lǐng)域的市場均迅速增長，銷售及中介也賺了一筆不小的傭金。

但好景不長，隨之而來的羊毛大軍把能薅的場景全薅了一遍，像醫(yī)美、家裝等客單價(jià)高的行業(yè)更是成為羊毛黨的“重點(diǎn)關(guān)注”對(duì)象，一時(shí)之間各大消金平臺(tái)壞賬頻發(fā)，從此對(duì)待場景，消金企業(yè)慎之又慎。

最近，清流Club了解到， 家裝場景重新成為各消金公司看好的領(lǐng)域， 銀行 、 持牌機(jī)構(gòu) 及小貸公司又開始入場 ，從業(yè)者告訴清流Club，“家裝行業(yè)是一個(gè)萬億級(jí)的市場，并且還沒有誕生頭部，機(jī)會(huì)很多。”

家裝分期 “偽需求”還是剛需

從消費(fèi)金融來看，裝修可能是一般消費(fèi)者除了買房、買車以外最大筆的支出了，不少家庭的裝修支出甚至遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過買車。但是跟買房、買車相比，裝修的金融滲透率卻極低。2016年曾有數(shù)字顯示，裝修的金融滲透率低于千分之2。

“一直有人說其實(shí) 裝修貸 這個(gè)東西是個(gè)偽需求”，快貝分期CEO宋帥東告訴清流Club，快貝分期去年成立，做的就是裝修中的硬裝及家具分期，“從我在家裝行業(yè)8年的從業(yè)經(jīng)歷來看，裝修分期還是有市場的，很多人真的就是缺這筆裝修的錢。”

傳統(tǒng)上認(rèn)為，有多少預(yù)算就做多少預(yù)算的裝修，如果買了房之后真的沒有余錢再做裝修，那么就放著先不裝修也可以。 但隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展，居民生活水平提高及消費(fèi)理念的變化，越來越多的消費(fèi)者愿意花不菲的價(jià)格裝修自己的房子，新風(fēng)系統(tǒng)、智能衛(wèi)浴的出現(xiàn)也使裝修的成本越來越高，這個(gè)時(shí)候，裝修貸就不是那么難以理解了。

就算對(duì)于有裝修預(yù)算的消費(fèi)者來說，裝修分期也是一種很好的選擇。動(dòng)輒幾十萬的裝修費(fèi)用通常需要在短短幾個(gè)月內(nèi)花出去，如果使用裝修分期產(chǎn)品，那么自有資金就能得到更好的利用。

“從我們觀察到的情況來看，裝修貸的市場還是很廣闊的”，某互聯(lián)網(wǎng)家裝平臺(tái)副總裁告訴清流Club，該平臺(tái)對(duì)接了一百多家裝修公司及建材供應(yīng)商，用戶在平臺(tái)選擇裝修公司時(shí)，平臺(tái)會(huì)根據(jù)用戶需求推薦金融服務(wù)產(chǎn)品，“感興趣的用戶很多，他可能一開始沒有想過要分期，但是我們提供了這個(gè)選擇之后還是有還不少人嘗試。”

而從業(yè)務(wù)環(huán)境上來講，裝修分期比之前“干凈”了許多。前兩年裝修貸興起的時(shí)候，不少裝修公司跟中介或者客戶串通，提供一份假的裝修合同，當(dāng)銀行或消金平臺(tái)將款打入裝修公司賬戶后，裝修公司收取一定點(diǎn)位的“服務(wù)費(fèi)”，再將該筆款項(xiàng)套現(xiàn)出來給客戶，這樣的套現(xiàn)行為極易造成壞賬，造成消金平臺(tái)的損失。

但現(xiàn)在這樣的套現(xiàn)情況幾乎消失，“惡意套錢的行為已經(jīng)很少很少了”，宋帥東說，“現(xiàn)在的裝修貸，都會(huì)有銷售實(shí)地去看裝修進(jìn)度，騙貸的空間很小，而且專款專用。”所以他認(rèn)為，現(xiàn)在是進(jìn)入裝修場景的好時(shí)機(jī)。

玩家分為三個(gè)梯隊(duì)，但并無頭部企業(yè)

在裝修分期行業(yè)，玩家大致可分為三個(gè)梯隊(duì)。 第一梯隊(duì)是銀行，第二梯隊(duì)是持牌消金機(jī)構(gòu)，第三梯隊(duì)則是非持牌的消金公司、互聯(lián)網(wǎng)家裝平臺(tái)等。

銀行無疑最具優(yōu)勢。據(jù)清流Club了解，早年間，農(nóng)行、建行等大行均推出過裝修貸產(chǎn)品，但 因?yàn)殂y行缺少對(duì)裝修場景的把控，從本質(zhì)上來講還是更像一種信用貸款 ，客戶在提交了常規(guī)資料之后只需再提供一份裝修合同即可獲得貸款，而銀行對(duì)該筆貸款最終的使用去向也缺乏監(jiān)督手段。在國家加強(qiáng)貸款資金監(jiān)管之后，該種類型的貸款已經(jīng)很少見了。

而現(xiàn)在的銀行裝修貸產(chǎn)品，申請(qǐng)及下款環(huán)節(jié)較以往都復(fù)雜不少 。在清流Club得到的一份建行“龍卡信用卡裝修分期”產(chǎn)品介紹中可以看到，該產(chǎn)品提供2-100萬的分期額度，最長可選擇5年期還款，并且可以提前還款無違約金。但客戶需根據(jù)裝修進(jìn)度向建行申請(qǐng)支用額度,并只能在建行指定類型的商戶內(nèi)消費(fèi)，按信用卡賬單列示金額還款，并且“額度授信有效期內(nèi)，裝修分期額度至少分兩次支用，且首次支用金額不高于總額50%”，最大限度降低了騙貸風(fēng)險(xiǎn)。

持牌消金機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品則多為跟一些大型的家裝建材服務(wù)商、互聯(lián)網(wǎng)家裝平臺(tái)合作，由合作方提供客戶和一定的風(fēng)控，持牌消金機(jī)構(gòu)提供資金和產(chǎn)品， 但相較而言不管是獲客渠道還是業(yè)務(wù)規(guī)模都比不上銀行，究其原因還是對(duì)場景沒有掌控力。

此外，就是非持牌的消金公司了。這其中，有貝殼金控這樣的大公司，有土巴兔、紅星美凱龍這樣的裝修服務(wù)供應(yīng)商，也有快貝分期、燕子安家這樣的創(chuàng)業(yè)公司。這一市場魚龍混雜，業(yè)務(wù)規(guī)模從月增幾百萬到幾千萬均有分布，但從知名度上來說，還沒有形成全國知名的頭部玩家。

據(jù)清流Club了解到的消息，貝殼金控在去年下半年正式上線了家裝分期產(chǎn)品，在不到半年的時(shí)間內(nèi)放款量突破1.5個(gè)億人民幣，“在北京市的家裝分期中排名第四。”

“裝修肯定是一個(gè)萬億級(jí)的市場，但是現(xiàn)實(shí)情況是，只有20%的客戶會(huì)選擇裝修公司進(jìn)行一站式服務(wù)，80%的用戶還是習(xí)慣找一個(gè)工頭就把活給干了，裝修材料購買也是親力親為，這就導(dǎo)致裝修行業(yè)的金融滲透率極低”，一國內(nèi)知名裝修平臺(tái)負(fù)責(zé)人告訴清流Club，“現(xiàn)在連互聯(lián)網(wǎng)家裝平臺(tái)的競爭都還沒有呈現(xiàn)很清晰的態(tài)勢，更別說金融這一塊了。”而據(jù)清流Club了解，目前互聯(lián)網(wǎng)家裝的市場滲透率僅為3%。

加上目前金融強(qiáng)監(jiān)管的趨勢，大量資金將流向正規(guī)、真實(shí)的消費(fèi)場景。從目前的市場狀況來看，家裝行業(yè)前景廣闊，競爭還不顯，也許將是消金場景的新藍(lán)海。

兩種思路：裝修貸和軟裝貸，對(duì)風(fēng)控能力要求不同

從產(chǎn)品類別來看， 家裝分期產(chǎn)品大致可以分為“硬裝貸”和“軟裝貸”等兩大類別，但是細(xì)究起來各家對(duì)硬裝、軟裝的分類也不一致 。

嚴(yán)格意義上來講，把一個(gè)房子倒立過來，所有不會(huì)掉下來的東西都屬于硬裝，而能夠掉下來的就屬于軟裝。但快貝分期目前僅提供硬裝貸，它定義的硬裝包含建材及家具，因?yàn)椤把b修行業(yè)長期不受信任，在創(chuàng)業(yè)初期我們期望合作一些大型的品牌建材商及家具品牌供應(yīng)商”，宋帥東認(rèn)為，這樣能最大限度防止騙貸及裝修公司跑路的現(xiàn)象，“后期我們起量了，風(fēng)控能力更強(qiáng)了，也會(huì)跟裝修公司合作。”

土巴兔裝修貸與建行和招聯(lián)消金均進(jìn)行了合作，建行產(chǎn)品為“放心貸”，招聯(lián)產(chǎn)品為“隨時(shí)貸”，均不區(qū)分硬裝與軟裝，不同的是招聯(lián)產(chǎn)品全程線上申請(qǐng)，無需面簽和上門，建行產(chǎn)品則需要銀行客戶經(jīng)理“現(xiàn)場勘查核實(shí)用途真實(shí)性后，分次支用完成分期交易”。

另一知名互聯(lián)網(wǎng)家裝平臺(tái)的負(fù)責(zé)人則告訴清流Club該平臺(tái)提供“硬裝貸”和“軟裝帶”兩款產(chǎn)品，用戶不能直接在網(wǎng)上完成申請(qǐng)，需由公司金融專員聯(lián)系并做入戶調(diào)查后才能獲得借款。

貝殼金控則利用鏈家積累126 的大數(shù)據(jù)系統(tǒng)對(duì)客戶進(jìn)行風(fēng)控測評(píng)，同時(shí)在客戶裝修前及裝修過程中不定期進(jìn)行上門抽查，或詢問合作的裝修公司裝修進(jìn)度。據(jù)清流Club了解，貝殼金控的裝修貸利率較低，有三種還款方式可選擇，利率也不同，分別是年化5%（等本等息）、年化9.6%（先息后本）和年化10.8%（后息后本）三種。

跟銀行相比， 消金公司及互聯(lián)網(wǎng)家裝平臺(tái)提供的裝修貸更為靈活和高效 ，清流Club認(rèn)為，這其中，熟悉裝修市場的家裝平臺(tái)更具優(yōu)勢。裝修行業(yè)具一定的專業(yè)性，獲客渠道、與各類供應(yīng)商良好的關(guān)系、對(duì)市場趨勢的洞察均將是家裝分期成敗的關(guān)鍵。但目前來看這些平臺(tái)均還沒有特別重視金融業(yè)務(wù)，而是將此作為對(duì)客戶的增值服務(wù)。

同時(shí)，像貝殼金控這樣具有深厚房產(chǎn)交易背景的公司也易在家裝分期市場跑出來。據(jù)了解目前租房分期及裝修分期是貝殼金控目前業(yè)務(wù)發(fā)展的重點(diǎn)。

另有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，像蘇寧、紅星美凱龍這樣的家電、家居供應(yīng)商能完美形成金融業(yè)務(wù)閉環(huán)，做裝修分期也有得天獨(dú)厚的優(yōu)勢，但目前積極性并不強(qiáng)。“究竟哪方能在裝修分期率先形成領(lǐng)先優(yōu)勢，可能在今年下半年會(huì)有一個(gè)比較清晰的結(jié)果。”該人士稱。